FOREX: греки, отчеты, Банк Англии!

      К ключевому фактору на рынке акций США мы по-прежнему относим процентные ставки, а в данном случае по-прежнему все покойно. Данные хуже ожиданий по розничным продажам в США на прошлой неделе и ряд высказываний управляющих ФРС четко указывает на то, что в январе Центральный Банк США, скорее всего, не будет устраивать революцию, а оставит в рамках заседания 26-27 января все как есть, что еще поддержит рисковые активы.

 

     Непосредственно на этой неделе мы бы следили за сезоном корпоративных отчетов в США и и особенно за ситуацией вокруг банков. Напомним, что, согласно прогнозам аналитиков, финансовые компании в 4кв09 могут показать наибольший рост корпоративных прибылей в США (прогноз +120%), поэтому данный сектор, как и в предыдущие кварталы, рассматривается многими как флагман фондового рынка США. Если обстановка вокруг акций американских банков нагнетается, а в минувшую пятницу в Администрации Б.Обамы предложили ввести налог 0,15% с величины банковского баланса (больше всех как раз может заплатить JPMorgan), то финансовый сектор может потащить за собой вниз весь рынок и наоборот.

 

     В случае с корпоративными отчетами после слабых результатов Alcoa и JPMorgan было бы неплохо дождаться выхода либо порции хорошей статистики из США (среда — PPI, Housing starts, Building permits), либо сильных корпоративных отчетов — на этой неделе нас ждут результаты General Electric, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America, Google, IBM. Любой позитив и мы можем по S&P500 вернуться в район 1150 пунктов, который на данный момент является сильным уровне сопротивления.

 

     Что касается торговли в S&P500, то мы бы помнили, прежде всего о том, что потенциал остался не такой уж и большой. В нашем торговом плане мы продолжаем исходить из того, что сопротивление 1150-1200 пунктов будет актуально на протяжение всего первого полугодия 2010 года, а, может быть, даже и более того. Поэтому акцент мы бы делали на краткосрочную торговлю, а также следили бы за поддержкой 1130, снижение по S&P500 ниже которой по итогам дня может быть сигналом к отказу от «бычьей» стратегии

 

     EUR/USD, GBP/USD.

     Прошлая неделя на рынке FOREX в чем-то показала, что гадания относительно краткосрочной динамики курса EUR/USD могут быть малоэффективными. Как следствие, в планах на этот год и 1п10 исходим из того, что есть значительные риски увидеть евро/доллар в районе 1,30-1,35, однако в краткосрочном периоде не исключен краткосрочный рост курса евро в район 1,46/1,47, что в принципе неделю назад мы уже наблюдали и, что следует использовать для открытия первых позиций на продажу по евро с минимальным плечом.

 

     Хорошим индикатором в плане происходящего на FOREX для нас остается долговой рынок. Так, на прошлой неделе мы могли наблюдать ситуацию, когда доходность 10-летних казначейских облигаций показала рекордное снижение с ноября прошлого года, а доходность 10-летних греческих облигаций, напротив, заметно подросла, завершив пятидневку выше 6%. Очевидно простое бегство инвесторов в качество, что в принципе и было отыграно в евро/доллар. Если заходить с этой стороны, то также можно исходить из того, что пока доходность греческих бумаг выше 6%, особо покупателям в евро/доллар рассчитывать не на что. Если же доходность данных бумаг пойдет выше 6,2% (уровни, которые были во время банкротства Lehman Brothers), то это будет опережающий сигнал к снижению в евро/доллар ниже 1,40, по нашему мнению.

     В GBP/USD, между тем, многое связано было в последнее время с покупками на ожиданиях того, что Банк Англии завершит в феврале программу выкупа облигаций на 200 млрд фунтов стерлингов, а также со спекуляциями по поводу того, что следующий шаг BOE в этом году будет связан уже с ужесточением денежной политики. Определенная интрига в GBP/USD может быть связана с публикацией в Великобритании во вторник статистики по инфляции, которая впервые за последние семь месяцев может указать на рост индекса потребительских цен в регионе выше целевых для Банка Англии 2%. Развязка для стерлинга при этом может быть связана с выходом днем позже «минуток» к последнему заседанию ЦБ и того, будет ли там намек на предстоящие перемены.

 

 

     Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.

     Аналитик Константин Бочкарев

     При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.