Цена открытия ордера и безубыток

Основой для принятия решений в любой области деятельности является накопленный опыт. Обычный человек, как правило, имеет достаточно опыта для решения простых бытовых вопросов. Собственный опыт накапливается годами и процесс его накопления обычно проходит незаметно для человека. К такому опыту относятся простые действия - перемещение предметов, чтение текстов и пр. Например, легко предугадать траекторию волейбольного мяча, летящего через сетку. Способность такого прогнозирования позволяет игроку отбить мяч на противоположную сторону игровой площадки.

Вместе с тем, количество опыта в разных сферах деятельности у каждого человека разное. Например, способность предугадывать куда упадёт мяч и прогнозировать траекторию движения предметов в целом, в значительной мере может помочь начинающему водителю освоить управление автомобилем. В данном случае автомобиль (несмотря на то, что он имеет форму и размеры, отличные от мяча) подчиняется тем же физическим законам - на него действует сила тяжести, инерция движения и пр.

Однако, существуют такие виды деятельности, для которых обычный человеческий опыт оказывается бесполезным. К такой деятельности, безусловно, относится торговля на финансовых рынках. В условиях отсутствия торговой практики с целью прогнозирования рыночного движения начинающий трейдер невольно использует опыт, обретённый в других областях деятельности, и тем самым совершает свою первую ошибку.  Трейдер непроизвольно применяет свой опыт взаимодействия с физическими объектами для прогнозирования рыночных цен. Ему кажется, что если уж цена двинулась вниз, то она "по инерции" будет двигаться и дальше (как камень, брошенный в пропасть). В других случаях делается прогноз, согласно которому цена поднялась слишком "высоко", поэтому "сейчас упадёт". Но на поверку оказывается, что физические законы, определяющие характер движения физических объектов, на порядок изменения рыночных цен не распространяются.

Применительно к торговле на финансовых рынках в новом свете предстают также такие простые (с точки зрения обычной логики) понятия, как "ближе", дальше", "выше", "ниже" и т.п. Здесь мы попробуем ответить на вопрос: какое значение для торговых решений имеет цена открытия рыночного ордера? Чтобы представить вопрос нагляднее, попробуем решить простую задачу.

• Цена открытия ордера.

Попробуем проследить рассуждения начинающего трейдера при выборе счёта. Глядя на картинки к счетам трейдер думает приблизительно следующее:

Счёт 1. Ордер Buy открыт удачно. После открытия ордера цена поднималась приблизительно на 140 п. Ордер не удалось закрыть по самой высокой цене, но это не страшно, т.к. всё равно по ордеру имеется хорошая прибыль. Как можно полезно использовать имеющийся ордер? Можно установить StopLoss в безубыток, например, на цену 1.3150 и подождать что будет. Если рыночная цена развернётся и пойдёт вверх, то удастся ещё подзаработать. А если цена будет продолжать падать, то может достичь цены StopLoss, но при этом всё равно по ордеру останется прибыль. Хороший счёт.

Счёт 2. Ордер Buy открыт неудачно. После открытия ордера цена пошла вниз и в текущий момент имеется убыток по ордеру. Поднимется ли цена вверх неизвестно, а терпеть убыток нет никакого желания. Как можно использовать имеющийся ордер? Да, никак! StpLoss в безубыток поставить нельзя и неизвестно будет ли это возможно. Плохой счёт!

Рассуждая таким образом, трейдер делает выбор в пользу счёта 1. Проанализируем ошибки в рассуждениях трейдера.

Прежде всего, необходимо обратить внимание, что с точки зрения экономики счета равнозначны. Ценность того или иного счёта в каждый момент определяется исключительно значением в графе Средства. При этом значение Баланс не имеет никакого значения. В момент открытия ордера Баланс по счёту 1 составлял 2160. Удачно открытый ордер Buy принёс дополнительно 840, в результате чего на текущий момент сумма Средств увеличилась и достигла значения 3000. Ордер Buy, открытый на счёте 2, принёс Убыток в размере 160. В результате сумма средств уменьшилась с 3160 до 3000.

Сумма Средств 3000 - это и есть та ценность, которую может получить трейдер в текущий момент. Ключевым элементом в вопросе о выборе того или иного счёта является следующее утверждение:

Правильный ответ - безразлично. Предположим, что в реальной жизни каждый счёт отображается на отдельном компьютере. В этом случае нужно выбрать просто тот компьютер, который находится ближе к трейдеру. Здесь необходимо ещё раз обратить внимание, что обычный (бытовой) опыт является плохим советчиком в данном вопросе. Это лишь кажется, что положение ордера на графике имеет значение. На самом деле, несмотря на то, что какой-то ордер выше, а какой-то ниже рыночной цены, не имеет никакого значения.

2. Что делать с открытым ордером?

С технической точки зрения существует несколько вариантов. Можно закрыть ордер полностью или частично. Можно установить StopLoss и TakeProfit. При этом, StopLoss, например, может быть установлен в безубыток.

Множество различных вариантов требует дополнительных рассуждений. Любая торговая операция из упомянутых, будь то закрытие ордера или установка стоп-приказа, является торговым решением. На каком основании вообще могут (должны) приниматься какие бы то ни было торговые решения? Первейшее правило, которому должен следовать трейдер в течение всего периода торговли, звучит так:

Единственно правильным решением, согласно правилу, является следующее:
принять торговое решение на основании критериев, рассчитываемых в соответствии с принятой торговой стратегией. В условиях отсутствия торговой стратегии следует закрыть всё как есть.

В зависимости от опыта в момент получения приза (одного из счетов с открытым ордером) начинающий трейдер начал бы анализировать насколько удачно или неудачно открыт тот или иной ордер и долго потом рассуждал что же с этим ордером делать. Опытный трейдер действовал бы гораздо решительней - он бы выбрал ближайший компьютер и немедленно закрыл ордер.
 

• Безубыток.

Одним из ошибочных вариантов решения судьбы ордера в предыдущей задаче является такой:

10-е ошибочное решение: Перенести StopLoss в безубыток (на некоторую цену в промежутке между ценой открытия ордера и рыночной ценой).

Почему это решение является ошибочным? Следующее утверждение можно расценивать как наиболее общее, в том числе, отвечающее на вопрос: почему подавляющее число начинающих трейдеров сливают свой первый депозит? Потому, что при принятии торгового решения используется обычный житейский опыт. На самом деле, нравится это нам или нет, понимаем мы это или нет, но цена открытия ордера не имеет значения! Ошибка состоит в том, что торговое решение принимается в зависимости от параметра, никак не связанного с рынком. В данном случае это - цена открытия ордера. Этот параметр легко воспринимается зрительно в виде линии на экране ("выше" или "ниже"). А обычный бытовой опыт подталкивает начинающего трейдера к чувственно-эмоциональному восприятию торговой ситуации: "лишь бы не убыток, только бы не убыток!".

Опытный трейдер может вообще не знать цену открытия ордера. Он всегда торгует в соответствии со своей торговой стратегией, построенной на основе идеи эксплуатации рыночных законов изменения цены. К наиболее известным рыночным закономерностям можно отнести, например, фигуры технического анализа (сходящийся треугольник, двойная вершина и пр.), пяти-волновое трендовое движение цены с трёх-волновой коррекцией, повторяемость и т.д. Однако, среди всех известных рыночных закономерностей не выявлено какой бы то ни было зависимости от цены открытия ордера по конкретному торговому счёту.

В самом деле, не можем же мы всерьёз полагать, что рынок знает где расположился наш ордер и в зависимости от этого станет развиваться так или иначе. В редких случаях можно говорить о скоплении множества крупных однонаправленных отложенных  ордеров в узком ценовом диапазоне. Располагая такой информацией трейдер мог бы установить в этом диапазоне и свой ордер, и в последствии ориентироваться на цену открытия ордера. Но это касается лишь отложенных ордеров и к тому же определяющее значение здесь имеет не цена открытия ордера, а тот факт, что в известном диапазоне есть скопление ордеров (т.е. предполагается скачок цен), т.е. в конечном счёте, некоторая характеристика рынка, которую можно принять во внимание при формировании торгового решения.

Само понятие "безубыток" является порочным в своей основе. В сущности, что оно означает? Не допустить убыток по текущему ордеру? Но в предыдущей задаче было показано, что единственным результатом торгов на текущий момент является значение Средства. И при этом совершенно не важно каким способом достигнут результат - то  ли в результате убытков, то ли в результате прибыли. Иными словами, при одном и том же значении средств ордер мог бы находиться в любом месте (открыт по любой цене).

Тогда что же такое "безубыток"? Это - распространённое заблуждение, приводящее начинающих трейдеров к необоснованным торговым решениям. Для иллюстрации рассмотрим простой пример.

По некоторому счёту открыт ордер Buy так, как показано на рис.2. Требуется определить новую цену StopLoss, а именно, решить вопрос - переставлять StopLoss в безубыток или нет, и переставлять ли StopLoss на другую цену вообще?

Рис. 2. Ордер Buy на ценовом графике (ордерные линии видны в окне).

Для сравнения можно рассмотреть любой другой вариант положения как самого ордера, так и его стоп-приказов. Например, вариант может быть таким (ни ордер, ни его стоп-приказы не попадают в область экрана, но они есть):

Рис. 3. Ордер Buy на ценовом графике (ордерные линии за пределами окна).

Как же быть в этих случаях со StopLoss? Переставлять его или не переставлять? И если переставлять, то куда?

(подсказка: если для двух последних рисунков Вы получили разные торговые решения, значит ответ неверный)