РТС, ММВБ - к росту готовы

Российский рынок акций готов к продолжению роста, на что может указывать целый ряд факторов. Во-первых, следует выделить идущее полным ходом на американском рынке акций так называемое президентское ралли, которое 4 ноября увенчалось избранием Барака Обамы как 44 президента Соединенных Штатов. В этом плане рост фондовых индексов в регионе в рамках прошедших выборов оказался рекордным за всю историю выборов (Dow Jones +3,28%, S&P500 +4,08%, Nasdaq +3,12%). Примечательно, что и сегодня утром фьючерс на S&P500 также демонстрирует положительную динамику, продолжая тем самым пятидневное ралли. Остается только выделить, что лидировали за океаном накануне акции финансовых компаний и нефтяного сектора, что, в свою очередь, может означать, что Сбербанк, ВТБ, Лукойл, Роснефть и Газпром будут лучше рынка в среду на ММВБ и РТС.

Во-вторых, стоит обратить внимание и на положительную динамику фондовых индексов в Азии, где Nikkei прибавил порядка 4,5%, а Hang Seng около 5,5%. Также напомним, что фондовые индексы Восточной Европы показали значительный рост во вторник, который составил от 3% до 5%.

В-третьих, среди благоприятствующих внешних факторов нельзя не отметить дальнейшее восстановление аппетита к риску, что отчетливо заметно по росту курсов валют развивающихся стран (бразильский реал, мексиканский песо), а также снижению курса японской йены; пара EUR\\USD, между тем, во вторник показала рекордным дневной рост с введения евро, проделав путь с 1,2585 до 1,30. Если говорить о денежном рынке, то здесь показательно, что накануне одномесячная ставка Libor в долларах США снизилась до 2,18% или минимальных значений с ноября 2004 года. В случае с сырьем не можем не радовать инвесторов то, что нефть в Нью-Йорке (WTI) 4 ноября выросла в цене с 63,75$ до 70$, прибавив тем самым порядка 10%.

Что касается внутренних новостей и факторов, которые показательны в плане дальнейшей динамики российского фондового рынка, то начать следует с того, что в конце прошлой недели мы так и не увидели какой-либо фиксации прибыли, по большому счету, на отечественном фондовом рынке. Вместе с тем мы могли наблюдать большое количество пессимистов, которые вполне могли с четверга открывать «короткие» позиции, ликвидация которых вполне может обеспечить индексам РТС и ММВБ еще 10%-15% рост. На стороне игроков на повышение при этом продолжает оставаться господержка и ВЭБ, который в случае малейшего снижения рынка может подкупать бумаги.

В общем с учетом всего этого мы вполне допускаем рост по РТС и ММВБ до 850-870 пунктов на этой неделе. Если говорить о новых позициях на покупку, то следует понимать, что рынок откроется в среду со значительным гэпом вверх. Также поправку следует делать на то, что глобально проблемы с ликвидностью у российских инвестиционных компаний и паевых фондов никуда не исчезли. Сейчас на рынке довольно-таки много фондов, которые потеряли с начала года по 50%-70% активов и сейчас текущий рост фондовых индексов могут рассматривать как неплохую возможность для выхода из бумаг. Не надо питать иллюзий также и по поводу подъема индексов за океаном. Хотя в JPMorgan и не исключают продолжения ралли на рынке акций США и после прошедших президентских выборов, мы бы не исключали и там некоторой фиксации прибыли, поводом к которой может быть и локальная перекупленность акций, а также публикация в Соединенных Штатах в последнее время большого количества слабых макроэкономических данных (ISM Index, Chicago PMI). В чем-то показательны здесь будут пятничные данные по занятости (Nonfarm payrolls) в регионе, а также предшествующее этому в четверг заседание ЕЦБ и Банка Англии (и там, и там ставка, скорее всего будет снижена на 0,5%), на что собственно может и прийтись фиксация прибыли игроками на повышение.