|
РТС,ММВБ - все акции покупают, а мы понемногу продаем...
Оптимизм продолжает захлестывать российский рынок акций при том, что...
- Оптимизм продолжает захлестывать российский рынок акций при том, что на биржах США и Европы уже два дня подряд как наблюдается фиксация прибыли и продажи. При этом количество "быков" на отечественных биржах, судя по настроения портфельных управляющих, только увеличивается с каждым днем, что само по себе мы склонны трактовать как еще один сигнал к скорому завершению ралли.
В общем, мы все с большей опаской смотрим на происходящий рост, в частности, на то, что индекс РТС прибавил во вторник 4,43% до 980 пунктов, а ММВБ записал в свой актив около 3%, составив 1059,54 пунктов. Сейчас в нашем портфеле акций всего лишь на 1/3, однако и от этого уже в ближайшие дни или недели мы будем избавляться, уходя по возможности на лето в доллары США.
Что смущает?
- Мы не видим каких-либо новых идей на рынке, полагая, что та же ставка на восстановление мировой экономики, о чем активно говорят все последние несколько недель, уже учтена в рынке. Отсутствие новых идей/драйверов роста в конечном счете путь к фиксации прибыли и снижению.
- 34% компаний представленных в S&P500 уже в плане цен на акции достигли так называемых целевых уровней. Если исходить из того, что в ближайшее время все прогнозы аналитиков оправдаются, то есть все бумаги из S&P500 достигнут так называемых target price'ов, то индекс составит порядка 970 пунктов, что в лучшем случае предполагает потенциал для роста порядка 7%-8%. Мы и вовсе полагаем, что потолок будет уже в районе 940-950 пунктов; поправку делайте еще и на то, что сейчас на рынке акций США рекордное количество "быков", то есть, все кто хотели купить, уже купили.
Резюме: все очень дорого и свое присутствие на российском рынке акций нужно с каждым днем сокращать.
RUS equities
- 7Континент +16,25% 398,2р. дорожает на ожидания сделки с Carrefour 15/05. Ренессанс Капитал владельцам 7Континента французы могут заплатить 1,6$ млрд.
- Траснефть +7,71% 15635р.: выручка в 1кв09 выросла на 27%. Во 2п09 переход к строительству БТС2.
- Буквально за один час индекс ММВБ вырос на 3%; объемы выше среднего наибольшие Сбербанк, Газпром; бэквордация по фьючерсу на индекс РТС заметно сократилась дивиденды или сильный рост "бычьих" настроений?.
- Сбербанк +4,28% 33,65р., ВТБ +10,05% 4,6к.: лучше рынка а) укрепление курса рубля б) покупка перед экономическим ростом в) Bank of America ВТБ убыток ожидаемый 2,3$ млрд, Сбербанк 38 млрд рублей в 2009 году, прогнозы потерь понижены, ранее банк прогнозировал прибыль. г) Мередит Витни результаты банков за 1кв09 раздуты государством; ралли в банках не основано на фундаментальном улучшении банковского бизнеса, однако играть на понижение не следует в этих бумагах; в оценках стресс-тестов не отражен в полной мере фактор роста безработицы.
- Уралкалий +18% 115,06р.: а) Президент Республики Белоруссии посетил предприятия удобрений, заявив о том, что дальнейшее снижение цен неприемлемо. Беларуськалий. б) Unicredit 18/05 Росприродназдор начинает плановую проверку выполнения лицензионных соглашений на всех участках Уралкалий. Не ожидаем каких-либо негативных последствий для компании.
- НЛМК +5,1% 59,8р. сообщил о том, что вводит в эксплуатацию доменную печь #4, теперь все печи работают. Северсталь +4,91% 160,99р., ММК +6% 13,738р., ГМК Норильский Никель +4,75% 3384,99р., Полюс Золото -0,29% 1400р.
- Татнефть +7,54% 128р, Татнефть прив -3,03% 45,7р.: утром была хуже рынка на фоне закрытия реестра накануне.
- ЕБРР резко понизил прогноз роста экономики РФ с роста на 0,5% до падения на 7,5%. Дошло...
- Вымпелком 13/05 публикация рез-тов за 4кв08; видим негативные риски Unicredit. После бурного роста и в предверии "большой стирки" после смены гендиректора не исключаем падения котировок.
- Белон +2,62% 10,17р.: с одной стороны СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2008 год 50% ЧП по РСБУ (див доходность 100%), отсечка 7/05, с другой стороны, председатель СД говорит о сложной ситуации в отрасли и предлагает до 2010 не выплачивать дивиденды.
- Роснефть +2,97% 187р. инвестирует 14$ млрд в строительство НПЗ в Приморском крае (Такое ощущение, что из золота строить будут?). Лукойл -1,08% 1613,87р., Сургутнефтегаз +3,56% 26,2р., Газпром +3,32% 179,05р., Газпромнефть +3,33% 99,7р.
- Новатэк +3,78% 123,5р.: в ближайшие дни отчетность за 1кв09 по МСФО. а) положительно на рез-тах скажется рост добычи на 8,8% г/г, 5% повышение тарифов на газ; отрицательные моменты снижение курса рубля, сильное увеличение складских запасов.
- Ренессанс Капитал: в фокусе Новатэк и Сургутнефтегаз за 1кв09 по РСБУ.
- Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
- Аналитик Константин Бочкарев
- При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
 Автор рубрики Константин Бочкарёв
Читайте
и комментируйте!
Любую новость или статью в разделах « Новости компании», « Аналитика» и « Статьи MQLabs™» можно рейтинговать и комментировать. Если Вы хотите обсудить аналитический обзор, новость или статью, или просто пообщаться с автором статьи, достаточно воспользоваться специальной формой, которая расположена внизу каждого обзора.
Доставка аналитики прямо на Ваш компьютер
Скачав эту программу и установив ее на своем компьютере, Вы сможете получать аналитические обзоры сразу же после выхода очередного выпуска прямо на Ваш персональный компьютер.
Информационно-аналитическая программа рассказывает о самых главных экономических событиях в мире.
|
Комментарии
Отправить комментарий